В треперещи времена инвеститорите трябва да държат своя нерв

Писателят е създател и ръководител на съветниците за размери на фонда

Когато пазарите се усещат толкоз треперещи, колкото в този момент в Съединени американски щати, е обикновено да се пита: друг ли е този път? 

В последна сметка показателят S&P 500 към този момент е с към 4 на 100 тази година и има забележителна икономическа неустановеност. Но тревожните вложители през днешния ден би трябвало да помислят къде е бил пазарът преди пет години и какъв брой добре тези, които са настроили шума. 

Тогава пандемията Covid-19 се популяризира бързо и американският фондов пазар спадна с 34 % единствено за 23 дни-по-бързо от всеки път. VIX показателят, мярка за упованията на вложителите за неустойчивост, постоянно наричана „ габарит на страха “ на Уолстрийт, доближи рекордно високо. 

И въпреки всичко в границите на една година пазарът освен се е възстановил, само че и се е повишил с 78 на 100 от най -ниската си точка. Хората, които продадоха по време на суматохата, пропуснаха едно от най -силните възобновявания до момента. Всеки нерешителен интервал носи свои неповторими провокации, което затруднява вложителите да запазят вярата. ; Но историята ни демонстрира, че пазарите са преодолявали всяко предходно „ невиждано “ предизвикателство. Голямата меланхолия, международните войни, инфлационната рецесия от 70 -те години, Черния понеделник през 1987 година, Голямата криза от 2008 година - пазарите ги устояха на всички. 

Всяка рецесия може да се почувства като края на света, когато това се случи, само че все пак моделът на възобновяване остава удивително пореден. Над 50 години работа във финансите непрекъснато ми демонстрира две неща: не можем да предвидим бъдещето, само че макар тази неустановеност, пазарите в последна сметка отскочиха обратно. 

Разбира се, няма гаранции, само че това е методът, по който е работил исторически. Когато пазарите се люлеят диво, нашият инстинкт е да действаме, с цел да се защитим. Някои вложители дават отговор, като изваждат парите си, до момента в който нещата не се „ успокоят “. Но този инстинкт нормално води до по -ниска възвръщаемост, в сравнение с в случай че не сте създали нищо.  

Въздействието на излизането от пазара единствено за къс интервал от време може да бъде надълбоко. Помислете за хипотетична инвестиция в акциите, които съставляват показателя Russell 3000, който е добър пример за необятния фондов пазар на Съединени американски щати.

инвестиция от 10 000 $, направена през 2000 година, се трансформира в 66 038 $ за 25-годишния интервал, приключващ на 31 декември 2024 година За същия този интервал, в случай че пропуснете Russell 3000, която е най-хубавата седмица, която завърши с най-хубавата седмица на Russell 3000, която завърши с най-хубавата седмица на Russell 3000, която завърши с най-хубавата седмица на Russell 3000, която завърши с най-хубавата седмица на Russell 3000, която завърши с най-хубавата седмица на Russell 3000, която завърши 28 ноември 2008 година, в случай че пропуснете най-хубавата седмица на Russell 3000. Пропускайте трите най -добри месеца, които завършиха на 22 юни 2020 година, а общата възвръщаемост понижава до 46 554 $, почти загуба на 30 на 100.

Това не значи, че в никакъв случай не би трябвало да променяте капиталовия си микс. Ключът е да знаете разликата сред премислените промени въз основа на вашите житейски събития и прибързани решения, водени от страшни заглавия. Първият е интелигентно финансово планиране; Вторият наподобява повече на хазарт. 

Компаниите непрекъснато се стремят да вземат решение проблеми и да основават благоприятни условия. Някои хрумвания може да излекат. Други може да не. Инвеститорите са възнаградени за вдишване на част от този риск. И защото рискът се популяризира в безусловно хиляди компании, фондовият пазар има позитивна предстояща възвръщаемост даже по време на сектори, когато общата стопанска система се забави. 

Пазарите се връщаха приблизително към 10 на 100 годишно, което наподобява като обективна възвръщаемост, като се има поради равнището на риск. Успешното вложение е обвързвано с избора на вярното портфолио - и съществуването на вярното мислене. Дисциплинираният метод ви оказва помощ да се справите с несигурността, без да замръзвате.

Открих, че оказва помощ първо, да приемете несигурността като цената на опциите - по -високата предстояща възвръщаемост е вашата „ премия “ за вдишване на по -голям риск. Второ, значимо е да съответствате на вашите вложения с живота си, а не с новинарския цикъл. Трето, намерете партньорства, а не прогнози. Работата с благонадежден финансов консултант може да ви помогне да създадете персонален проект, който да дава отговор на вашите цели и да се приведе в сходство с вашите полезности. Вярвам, че разбирането по какъв начин работата на пазарите води до по -добри решения.

Инвеститорите, които схващат по какъв начин действат пазарите, са по -склонни да останат на местата си по време на интервали на колебливост и да извлекат забележителните награди от комбинирането. Инвеститор, който вложи 10 000 $ в S&P 500 при започване на 1970 година и просто го остави да се вози, ще има повече от 3 милиона $ през днешния ден, макар че претърпя осем рецесии, голям брой войни, политически катаклизми и софтуерни революции, които трансформираха цели промишлености. Това не е по този начин, тъй като имаха шанс - това е по този начин, тъй като те признаха, че въпросът не е дали ще се появи неустановеност, а по какъв начин да реагираме, когато се случи.